丸正螢田株式会社（東証:8105）の株価は、ここ1ヶ月で31％もの大幅下落を記録した。(丸正螢田株式会社（東証：8105）の株価は先月、31％もの大幅下落を記録した。 過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、報われるどころか、36％の株価下落に手をこまねいている。
株価の大幅下落にもかかわらず、日本のラグジュアリー業界のP/S中央値とほぼ同じ0.5倍という丸正螢田のP/Sレシオが注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
丸正堀田製作所の業績推移
例えば、最近の丸正螢田(株)の業績が減収傾向で芳しくないとする。 P/Sが中程度なのは、投資家が、同社は近い将来、業界全体と肩を並べられるだけの業績を残すかもしれないと考えているためだ。 もしこの会社が好きなら、少なくともそうであることを望み、まだ好感されていないうちに株を手に入れる可能性がある。
Although there are no analyst estimates available for MarushohottaLtd, take a look at thisfree data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.丸正螢光燈(株) の収益成長は予測されていますか？
P/Sレシオを正当化するためには、業界並みの成長が必要です。
まず振り返ってみると、昨年の増収率は4.5％減と期待外れだった。 その結果、3年前の収益も全体で2.3％減少している。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言える。
同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で7.5％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。
With this information, we find it concerning that MarushohottaLtd is trading at a fairly similar P/S compared to the industry. ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
丸正螢田のP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
Following MarushohottaLtd's share price tumble, its P/S is just clinging on to the industry median P/S. 売上高株価比率は、特定の業界内では価値を測る指標として劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
We find it unexpected that MarushohottaLtd trades at a P/S ratio that is comparable to the rest of the industry, despite experiencing declining revenues during the medium-term, while the industry as a whole is expected to grow. 業界と同水準とはいえ、現在のP/Sレシオには違和感がある。 最近の中期的な状況が著しく改善しない限り、投資家は株価をフェア・バリューと受け止めるのは難しいだろう。
次の一歩を踏み出す前に、当社が発見した丸正螢田の2つの警告サインについて知っておく必要がある。
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