東京ソワール（東証:8040）の業績は堅調だが、良いニュースばかりではない

堅調な利益数字は、東京ソワール株式会社（東証：8040）の株主を喜ばせるには十分ではなかったようだ。 当社の分析によれば、株主は根本的な詳細を懸念しているようだ。

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異常項目は利益にどのような影響を与えるか？

東京ソワールの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益79百万円を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続的な利益であればそれに越したことはない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 名前からして驚くには当たらない。 東京ソワールは、2024年12月期までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 その結果、異常項目が法定利益を他の場合よりもかなり強くしていると推測できる。

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異常な税務状況

異常な項目と同様に、東京ソワールは7400万円の税制優遇を受けていることをお伝えしなければならない。 税制上の優遇措置を受けるよりも税金を納める方が一般的であることを考えれば、これは通常では考えられないことである！ 同社が税効果に満足したことは間違いない。 しかし、我々のデータによれば、税制優遇措置は、それが計上された年の法定利益を一時的に押し上げるが、その後利益が減少する可能性がある。 タックス・ベネフィットが毎年繰り返されないと仮定すると、他の条件が同じであれば、同社の収益性が著しく低下する可能性がある。 同社がタックスベネフィットを計上したことは良いことだと思うが、それは法定利益が一過性の要因で調整された場合よりも大幅に増加する可能性があることを意味する。

東京ソワールの利益について

東京ソワールは、前回のレポートで税制優遇措置を受けたため、基礎的なレベルでは実際の利益よりも良く見えるかもしれない。 その上、特別項目が利益を押し上げたため、これらの事象が繰り返されなければ、来期は減益になる可能性がある。 上記の理由から、東京ソワールの法定利益を一瞥しただけでは、基礎的なレベルでは実際よりも良く見えるかもしれないと考える。 従って、収益の質も重要だが、現時点で東京ソワールが直面しているリスクを考慮することも同様に重要である。 投資リスクの観点から、東京ソワールには3つの警告サインがある 。

この記事では、利益数値の有用性を損なう可能性のある多くの要因を見てきた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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