Stock Analysis
パナソニックホールディングス株式会社(東証:6752)の中間決算発表後、株価は9.5%上昇し、1,344円で取引を終えた。 売上高210億円はアナリストの予想通りだったが、パナソニックホールディングスは1株当たり50.66円の(法定)利益を計上し、予想を58%上回るという驚くべき結果を出した。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例だが、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 これを念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。
パナソニックホールディングスのアナリスト15名は、直近の決算を考慮し、2025年の売上高を8.64億円と予想している。 一株当たり法定当期純利益は9.3%減の134円となる見込み。 本レポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を8.63億円、1株当たり利益(EPS)を133円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が1,612円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストはパナソニックホールディングスを1株当たり2,200円と評価し、最も弱気なアナリストは1,340円と評価している。 これは、予想にまだ若干の多様性があることを示しているが、アナリストは、パナソニック・ホールディングスの株価が成功するか失敗するかのように、完全に意見が分かれているわけではないようだ。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせて見ることもできる。 パナソニックホールディングスの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で0.2%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の成長率4.4%と比較したものである。 これを同業他社(アナリスト予測)と比較すると、同業他社は全体で年率1.6%の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体がパナソニックホールディングスよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがパナソニックホールディングスの業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、パナソニックホールディングスの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は1,612円で安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、パナソニック・ホールディングスに関する2027年までのアナリスト予想が揃っている。
あまりパレードに水を差したくはないが、パナソニック・ホールディングスの注意すべき1つの警告サインも見つけた。
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