三共株式会社三共(株) (東証:6417)は良い銘柄のようだ。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(東証:6417)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日とは、会社の基準日の1営業日前のことで、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 従って、9月27日以降に三共の株式を購入した場合、12月2日に配当が支払われる際に、配当金を受け取る資格はない。

三共の配当金は1株当たり40円で、過去1年間の配当金（1株当たり80円）に続くものである。 三共の株価は2030.00円で、過去1年分の配当から計算すると、利回りは3.9%程度となる。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、三共の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 配当が利益でカバーされているか、配当が伸びているかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 三共の昨年の配当は利益の38％であった。 二次的なチェックとして、三共が配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価するのも有効だ。 幸い、三共は昨年、フリー・キャッシュ・フローの30％しか配当していない。

三共の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 それだけに、三共の業績が過去5年間、年率48％増と急上昇しているのは心強い。 一株当たり利益も急速に伸びており、利益やキャッシュフローに占める配当の割合も比較的低い。 これは非常に有利な組み合わせであり、収益が伸びて配当の割合が高まれば、長期的には配当が倍増することも多い。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 三共は過去10年間、年平均10％の配当成長を実現している。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当金が右肩上がりに伸びているのは素晴らしいことだ。

結論

配当の観点から、投資家は三共を買うべきか避けるべきか？ 三共が一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合の配当を行っているのは素晴らしいことだ。過去に少なくとも一度は減配されているのは残念だが、現状では、低い配当性向は配当に対する保守的なアプローチを示唆しており、我々は好感している。 この分析では、三共は全体的に堅調に見える。

三共は配当の観点からは良さそうだが、この銘柄に関わるリスクについては常に最新情報を得る価値がある。 どの企業にもリスクはあり、三共には2つの警告サイン（うち1つは無視できない！）がある。

一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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