フリージア・マクロス（東証：6343）の業績低迷は問題の始まりに過ぎないかもしれない

先週のフリージア・マクロス株式会社（東証：6343）の冴えない決算発表でも株価は沈まなかった。 我々は、投資家が決算の根底にあるいくつかの弱点を心配していると考えている。

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異常項目が利益に与える影響

フリージア・マクロスの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益164百万円を考慮する必要がある。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 名前からして驚くにはあたらない。 もし、フリージア・マクロスの業績が再び上がらなかった場合、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

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フリージア・マクロスの利益について

フリージア・マクロスの法定開示利益は、異常項目による利益の押し上げによって歪められているといえよう。 従って、フリージア・マクロスの真の基礎収益力は、法定利益を下回っている可能性がある。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヵ月で減少している。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度当てになるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、銘柄への投資を検討しない。 フリージア・マクロスについては、2つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見した。

本日は、フリージア・マクロスの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、まだまだ発見できることがあるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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