日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている現在、TSIホールディングス株式会社（東証：3608）はPER27.4倍であり、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(TSE:3608)は、PER27.4倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
TSIホールディングスLtdは、ここ最近、他のほとんどの企業よりも優れた収益成長で、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払うことになる。
TSIホールディングスの成長は十分か？
TSI HoldingsLtdのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという固有の前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに例外的な25％の利益をもたらした。 それでも、信じられないことにEPSは3年前から合計で84％減少しており、これは非常に残念なことだ。 つまり、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社を担当する3人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年間41％上昇すると予想されている。 市場予想が年率11%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。
この情報により、TSIホールディングスが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
要点
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしないよう注意したい。
予想通り、TSI HoldingsLtdのアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 今のところ、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況に変化がない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 TSI HoldingsLtdには知って おくべき 警告サインが2つ ある。
TSI HoldingsLtdの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型リストで、見逃した可能性のある他の企業について、確かな事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、TSI HoldingsLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.