東建コーポレーション (東証:1766) が発表した好業績は、事業の強さを示している。

東建コーポレーション（東証：1766）は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃しているのだろう。

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東建の収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュフロー（FCF）に転換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生比率は、一定期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、発生率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠がいくつかあることである。

2024年10月までの12ヵ月間で、東建は-1.45の発生主義比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、東建のフリー・キャッシュ・フローは180億円であり、報告上の利益120億円を凌駕している。 東建の株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

東建の利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、東建は法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、トーケンの潜在的な収益力は、法定利益と同等か、場合によってはそれ以上であると考える！ さらに、昨年はEPSを大きく伸ばした。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することでしたが、他にも考慮すべきことはたくさんあります。 企業の法定収益がどれだけその真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのような予測をしているのかを見てみる価値もあります。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

今日は、東建の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしました。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることを示す良い兆候だと考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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