フォーラムエンジニアリング（東証：7088）の健全な収益は保守的かもしれないと考える

フォーラムエンジニアリング（東証：7088）は先日、健全な決算を発表し、市場はそれに報いるように株価を大きく上昇させた。 このような市場の反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できる。

フォーラムエンジニアリングの最新分析を見る

フォーラムエンジニアリングの収益に対するキャッシュフローの検証

高収益財務では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月までの1年間で、フォーラムエンジニアリングの発生比率は-0.75であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは34億円で、法定利益の25.6億円を大きく上回っている。 残念ながら、フォーラムエンジニアリングのフリーキャッシュフローの前年度のデータはない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれません。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

フォーラムエンジニアリングの収益性についての見解

上述したように、フォーラムエンジニアリングの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、同社にとってプラスである。 この観察に基づき、フォーラムエンジニアリングの法定利益は、同社の潜在的な収益を過小評価している可能性があると考える！ もちろん、フォーラムエンジニアリングの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。 だから、この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 例を挙げよう：フォーラムエンジニアリングの注意すべき兆候を1つ発見した。

このノートでは、フォーラムエンジニアリングの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。