DRAFT (東証:5070)の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

DRAFT社（東証：5070）が最近発表した堅調な業績に、投資家は圧倒された。 我々の分析によれば、投資家は楽観的であるべきである。

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DRAFTの収益を拡大する

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率です。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

DRAFTの2024年12月までの1年間の発生率は-0.17である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは11億円で、法定利益の6億4,600万円を大幅に上回っている。 昨年度のフリー・キャッシュ・フローはマイナスであったため、今年度の11億円は歓迎すべき改善である。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、DRAFTのバランスシート分析がご覧いただけます。

DRAFTの利益パフォーマンスについての見解

上述したように、DRAFTの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、DRAFTの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ そして、EPSは過去12ヶ月間で25％上昇している。 もちろん、DRAFTの収益を分析することに関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。 ビジネスとしてのDRAFTについてもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 シンプリー・ウォールストリートでは、DRAFTの警告サインを1つ発見しました。

このメモでは、DRAFTの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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