フルキャストホールディングス(東証:4848)の問題は低収益にとどまらない

株式会社フルキャストホールディングス（東証：4848）の最近の決算報告は、ヘッドラインの数字が冴えなかったにもかかわらず、市場はポジティブに反応した。 我々の分析では、株主はいくつかの懸念材料を見逃しているのではないかと考えている。

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特殊要因による利益への影響

フルキャストホールディングスの業績を正しく理解するためには、13億円の特殊要因による利益を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的な見方であることは否定できないが、持続的な増益であればそれに越したことはない。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は翌年には繰り返されないことが多い。 そして、このような押し上げ効果が「異常」と表現されることから、それは予想通りである。 もしフルキャストホールディングスがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、今期は減益になると予想される。

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フルキャストホールディングスの収益性についての見解

間違いなく、フルキャストホールディングスの法定利益は、利益を押し上げる異常項目によって歪められている。 このため、フルキャストホールディングスの法定利益は、基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、少なくとも過去3年間のEPSが年率14％の伸びを示したことは、株主にとって慰めになるだろう。 本稿の目的は、フルキャストホールディングスのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば、フルキャストホールディングスをより良く知るために目を通すべき警告サインを1つ発見した。

今日は、Fullcast Holdingsの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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