アナリスト予想：ラクスル (東証:4384) の第1四半期報告後のブローカーの見解について

ラクスル(東証:4384) の株主にとって、今週はかなり素晴らしい一週間だった。 売上高は予想を3.4％上回る150億円、1株当たり利益は36.30円とアナリストの予想通りだった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 読者の皆様には、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストがラクスルに対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。

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今回の決算を受けて、ラクスルのデュアルアナリストは2025年の売上高を615億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して13%の収益改善となる。 一株当たり利益は45%増の32.65円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を622億円、一株当たり利益（EPS）を34.85円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。

目標株価のコンセンサスは1,550円で安定しており、アナリストは業績予想の下方修正は当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。

大局的な見方をすれば、これらの業績予想を理解する方法のひとつは、過去の業績や業界の成長率予想と比較することである。 2025年末までの年率17％の売上成長率は、過去5年間の年率20％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はラクスルの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率4.0％増となる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、ラクスルが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、ラクスルには事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 幸い、売上高予想に大きな変更はなく、業界を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は1,550円で据え置かれた。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 少なくとも1人のアナリストが2027年までの予測を出しており、 当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

また、ラクスルに2つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）を見つけたことも注目に値する。

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