No.1Ltd(東証:3562)の堅調な収益は保守的と考える

No.1株式会社（東証：3562）は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強い基礎的要因を見逃しているのだろう。

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No.1Ltdの収益を拡大する

高収益財務において、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、（キャッシュフローから）発生率である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 だからといって、発生比率がプラスになることを心配すべきだというつもりはないが、発生比率がむしろ高いところは注目に値する。 というのも、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸びなかったりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年8月までの1年間で、No.1Ltdの発生比率は-0.16であった。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の利益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 つまり、同社のフリー・キャッシュ・フローは、報告された利益7億5,100万円を上回る12億円であった。 No.1Ltdのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、No.1Ltdのバランスシート分析が表示される。

No.1Ltdの利益パフォーマンスに関する見解

No.1Ltdの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、No.1Ltdの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率51％で成長している。 もちろん、我々はその収益を分析することになると、表面を引っ掻いたに過ぎない。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、No.1Ltdには2つの警告サインがある。

本日は、No.1Ltdの利益の本質をより理解するため、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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