Persol HoldingsLtd (TSE:2181)の収益の質に株主は満足するだろう。

パーソルホールディングス(東証:2181)は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 当社の分析によると、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年12月までの12ヵ月間で、パーソルホールディングスは-0.21の発生比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは650億円で、利益計上額の359億円を大きく上回っている。 パーソルホールディングスのフリーキャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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Persol HoldingsLtdの利益パフォーマンスについての見解

上述したように、Persol HoldingsLtdの発生比率は、利益のフリーキャッシュフローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、Persol HoldingsLtdの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、1株当たり利益は昨年1年間、非常に目覚しい成長を遂げている。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 Persol HoldingsLtdをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 例えば、Persol HoldingsLtdをよりよく理解するために目を通すべき警告サインを1つ発見した。

今日は、Persol HoldingsLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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