阪和興業（東証1部8078）の配当について

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(TSE:8078)は、3日後に配当落ち日を迎える。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に載らないことになる。 したがって、9月27日以降に阪和興業の株式を購入した場合、12月2日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。

阪和興業の次回の配当金は1株当たり105円で、210円だった昨年に次ぐ。 阪和興業の配当利回りは、現在の株価5010.00円に対して約4.2%である。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能である可能性がある。 阪和興業は昨年、利益のわずか21％を配当した。これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると我々は考える。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社はフリー・キャッシュ・フローの78％を配当金として支払っており、これは通常の範囲内であるが、成長がなければ配当金を引き上げる能力は制限される。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 阪和興業が過去5年間、年率21％増と急速に業績を伸ばしているのは心強い。

多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどれだけ変化しているかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間、阪和興業は年平均約13％の増配を行っている。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当金が右肩上がりに伸びているのは素晴らしいことだ。

結論

配当の観点から、投資家は阪和興業を買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益はここ数年素晴らしいペースで伸びており、昨年1年間、阪和興業は利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分強を配当した。 これは有望な組み合わせであり、この会社はより注意深く見守る価値がある。

このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 例えば、阪和興業には2つの警告サインがある（1つは潜在的に深刻！）。

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