永大産業（東証：7822）の株主は業績を慎重に評価すべき

投資家はエイダイ（東証：7822）の最近の決算発表に失望した。 当社の分析によると、決算報告書には、好調な法定利益の数字以外にもいくつかの懸念材料があった。

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異常項目が利益に与える影響

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異常な税務状況

異例な項目と同様に、税制上の優遇措置があり、3 億 3400 万円の利益貢献となったこともお伝えしなければならない。 会社が税務署に支払うのではなく、税務署から支払われるというのは、いつも少し注目される。 同社は税制優遇措置に満足したことだろう。 そして、昨年赤字だったことを考えると、この恩恵は同社が過去の税務上の損失に価値を見出すことを期待している証拠である可能性もある。 しかし、細かいことを言えば、このような税制優遇措置は計上された年にしか影響を及ぼさず、その性質上一回限りのものであることが多い。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すると、他の条件が同じであれば、収益性が著しく低下する可能性がある。 同社がタックス・ベネフィットを計上したことは良いことだと思うが、それは法定利益が一過性の要因で調整された場合よりもはるかに高くなる可能性があることを意味する。

エイダイの利益パフォーマンスについての見解

昨年は税制優遇措置があり、優良農地をガス田に転用するよりも持続可能性は低いかもしれないが、利益を押し上げた。 さらに、特別利益の計上も利益を押し上げた。 上記の理由から、永大産業の法定利益を瞥見するだけでは、基礎的なレベルでは実際よりも良く見えるかもしれないと考える。 ビジネスとしてのエイダイをもっと知りたいのであれば、エイダイが直面しているリスクを認識しておくことが重要である。 例えば、EidaiLtdをより良く知るために目を通すべき3つの警告サインを発見しました。

当社の調査は、同社の業績を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当てている。その上で、我々はやや懐疑的である。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、常に多くの発見があるものだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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