投資家は黒田精工（東証：7726）の業績に完全には納得していない

黒田精工 (東証:7726)の株価収益率（PER）15.2倍は、PERの中央値が13倍前後である日本の市場と比べると、かなり「中途半端」に見えると言っても過言ではない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

黒田精工は、平均的にある程度の成長を遂げている他の企業と比べて、収益が低下しているため、最近あまりうまくトラッキングできていない。 可能性として考えられるのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。

黒田精工の最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、黒田精工の無料 レポートをご覧ください。

成長はPERに見合うか？

黒田精工のPERは、中程度の成長しか期待できない企業にとっては典型的なものであり、重要なことは、市場と同程度の業績を上げることである。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは21％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 3年間のEPS成長率は合計で6.8％であり、長期的には好調であった。 従って、株主はこの好調を維持したかっただろうが、中期的な利益成長率におおよそ満足しているだろう。

展望に目を転じると、同社に注目している唯一のアナリストの試算では、今後3年間で年率52％の成長が見込まれる。 市場が毎年10％ずつしか成長しないと予測される中、同社はより強い業績が期待できる。

これを考慮すると、黒田精工のPERが他の大多数の企業と同じ水準にあるのは不思議だ。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを容認しているようだ。

黒田精工のPERの結論

一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したい。

黒田精工は現在、予想成長率が市場全体より高いため、予想より低いPERで取引されている。 市場よりも速い成長率で好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERを圧迫している可能性があると考える。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、業績の不安定さを予想する向きもあるようだ。

また、黒田精工に3つの警戒すべき兆候を見つけたことも注目に値する。

黒田精工の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型の銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。