名村造船所（東証:7014）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、直近30日間で48％の上昇を記録している。(東証:7014)の株価は、過去30日間に48%の上昇を記録し、勢いを増している。 今回の株価上昇で、過去12ヶ月間の上昇率は409％となった。
株価が堅調に推移しているにもかかわらず、名村造船の株価収益率（PER）12.6倍は、PERの中央値が約14倍である日本の市場と比べると、かなり「中途半端」である。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
名村造船所は最近、実に速いペースで業績を伸ばしており、確かに素晴らしい業績を上げている。 PERが中程度なのは、投資家がこの力強い収益成長だけでは、近い将来、より広い市場を上回るには不十分かもしれないと考えているからだろう。 それが実現しないのであれば、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
名村造船の成長トレンドは？
名村造船のようなPERを安心して見ることができるのは、会社の成長が市場と密接に連動している時だけだ。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに45％の異例の利益をもたらした。 しかし、EPSは3年前と比べてほとんど上昇しておらず、理想的とは言えない。 つまり、その間の収益の伸びという点では、同社は複雑な結果であったと思われる。
最近の中期的な収益軌跡を、より広い市場の1年間の業績拡大予想11％と比較すると、年率換算で魅力が著しく低下していることがわかる。
名村造船所のPERが市場とほぼ同水準であることは興味深い。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 最近の業績トレンドが続けば、いずれ株価は下がるだろうから、この株価を維持するのは難しいだろう。
最終結論
株価は大幅に上昇し、名村造船のPERも市場の中央値まで戻ってきた。 一般的に、株価収益率は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを判断するために使用するものである。
名村造船所の直近3年間の成長率は市場予想より低いため、現在予想より高いPERで取引されている。 今現在、我々はこのPERに違和感を感じている。なぜなら、この業績が長期的にポジティブなセンチメントを支えるとは思えないからだ。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。
その他のリスクについてはどうだろうか？どんな会社にもあるものだが、 名村造船所には知って おくべき 警告サインが1つ ある。
これらのリスクによって、名村造船所への評価を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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