ファナック、EPSを13％上回る：アナリストが考える今後の展開

ファナック株式会社（東証：6954）は、直近の決算で好調な数字を記録し、投資家は喜んでいることだろう。 売上高は予想を上回る4,080億円となり、1株当たり利益もアナリスト予想を13％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 読者の皆さんには、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと思う。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

先週の決算報告を受けて、ファナックの22人のアナリストは2026年の売上高を8,196億円と予想している。 一株当たり利益は171円で、ほぼ過去12ヶ月と同水準。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を8,172億円、1株当たり利益（EPS）を166円と予想していた。 アナリストは、新たな一株当たり利益予想から判断して、この事業により強気になっているようだ。

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コンセンサス目標株価5,080円に大きな変更はなく、一株利益見通しの改善は長期的に株価評価にポジティブな影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはファナックを6,000円と評価し、最も弱気なアナリストは4,100円と評価している。 ファナックに対する見方は確かに分かれるが、予想レンジが広いからといって、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。

これらの予想は興味深いものだが、ファナックの過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大まかなストロークを描くことが有効であろう。ファナックの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で0.7%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率7.5%に比べてのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.9%の増収を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、ファナックの成長も他の同業他社より鈍化することは明らかであろう。

結論

我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益の上方修正であり、これはファナックの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ファナックの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはファナックの本質的な価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

そのような考えから、我々は、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 複数のファナック・アナリストによる2028年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

それでも、 ファナックは 私たちの投資分析で1つの警告サインを示している ことに注意してください, あなたは知っておくべき...

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