GSユアサコーポレーション (東証:6674) は優良株のようだ。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金をこよなく愛していることをご存知だろう。だからこそ、GSユアサ・コーポレーション（東証：6674）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見るのが楽しみなのだ。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、12月2日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までにGSユアサの株を購入する必要がある。

次回の配当は1株当たり20円で、昨年に続き70円の配当となる。 過去1年分の支払い額を計算すると、現在の株価2995.50円に対して、GSユアサの配当利回りは2.3%となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、読者はGSユアサが配当金を増やすことができているのか、それとも減配の可能性があるのかを常にチェックする必要がある。

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配当は通常、企業収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、減配のリスクが高くなる。 GSユアサは昨年、利益の18％しか配当していない。これは保守的な低配当であり、不測の事態に備えて余裕を残していると我々は考える。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの17％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 このため、GSユアサの1株当たり利益が過去5年間で年率16％上昇しているのは喜ばしい。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急成長を遂げている。 再投資の多い急成長企業は、配当の観点からも魅力的である。

また、GSユアサは過去1年間に相当数の新株を発行している。 企業が新株を発行し続けると、1株当たりの配当金を増やすのは難しい。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、GSユアサは年平均約5.8％の増配を行っている。 利益と配当の両方が改善しているのは良いことだが、前者は後者よりもはるかに早く上昇している。

最終的な結論

GSユアサは配当目当てで買う価値があるか？ GSユアサは、1株当たり利益を成長させると同時に、事業への再投資を行ってきた。残念ながら過去10年間で少なくとも1回は減配しているが、保守的な配当性向から現在の配当は持続可能であると思われる。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。

したがって、GSユアサは配当の観点からは良い銘柄に見えるが、この銘柄に関連するリスクについて常に最新の情報を得る価値がある。 その一助として、GSユアサ株を購入する前に知っておくべき4つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）を発見した。

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