明電舎（東証:6508）、30％急落後の株価は見かけほど割安ではないかもしれない

株式会社明電舎（東証：6508）の株価は先月、30％もの大幅下落を記録し、非常に悪い結果となっている。 長期的に見れば、株価は30日間の低迷にもかかわらず堅調で、昨年は14％の上昇となった。

株価が大きく下落したとはいえ、日本の企業の約半数が株価収益率（PER）13倍を超えていることを考えると、PER9.2倍の明電舎は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

AIが医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

最近の明電舎は、他の企業よりも収益が急速に伸びており、有利な状況にある。 PERが低いのは、投資家がこの好調な業績が今後あまり期待できないかもしれないと考えている可能性がある。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性をかなり楽観視する理由がある。

明電舎の最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、明電舎の無料 レポートをご覧ください。

明電舎に成長はあるのか？

明電舎のような低いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にあるときだけだ。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに37％の異例の利益をもたらした。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計63％成長させることができたということでもある。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

展望に目を向けると、同社に注目している5人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年9.1％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率9.7％の成長予測に近い。

この情報では、明電舎が市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。

最後に

明電舎は最近株価が低迷しているため、PERは他社を下回っている。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標となり得る。

明電舎は現在、予想成長率が市場全体と同水準であるため、予想より低いPERで取引されている。 PERが見通しと一致することを妨げている、業績に対する未知の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 明電舎には知って おくべき 警告サインが2つ ある（うち1つは無視できない！）。

明電舎の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄の対話型リストをご覧になり、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。