キッツ(東証:6498)の好業績を評価する際に必要な追加考慮事項

キッツ・コーポレーション（東証：6498）の株価は、先ごろ発表された好決算を受けて堅調に推移している。 しかし、我々の分析によれば、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

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異常項目が利益に与える影響

キッツの利益を法定数字以上に理解したい人にとって重要なのは、過去 12 ヶ月間の法定利益が 11 億円相当の特別項目によって増加したことである。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が利益を押し上げたとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語が意味するところなのである。 もしキッツがそのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

キッツの収益性についての見解

我々は、キッツの法定利益は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性をきれいに読み取ることはできないと考える。 このため、キッツの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、キッツのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 キッツをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも目を向けるべきだろう。 例えば - KITZには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

このノートでは、KITZの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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