オーエスジー株式会社（東証:6136）は、その今後の配当のために買うべきか？

株式会社オーエスジー(東証:6136) の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 従って、11月28日以降にOSG株を購入した場合、2月19日に配当金が支払われたとしても、受け取る資格はない。

次回の配当金は1株当たり32円で、昨年に続き60円である。 オーエスジーの配当利回りは、現在の株価1790.00円に対して3.4％となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 オーエスジーは昨年、利益の40％を余裕で配当した。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 同社は、フリー・キャッシュ・フローの36％を配当金として分配したが、これはほとんどの企業にとって快適な配当水準である。

OSGの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すものであり、配当性向が低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が伸びていない企業でも価値はあるが、その企業が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙のように消えていくのを見ることになりかねない。 OSGの収益が過去5年間、事実上横ばいであることは心もとない。 しかし、長期的に見れば、優良配当銘柄はいずれも1株当たり利益を伸ばしている。 最近の成長は目覚ましいものではない。 しかし、配当金を増やす方法はいくつかあり、そのうちの1つは、単に会社が利益の多くを配当金として支払うことを選択することである。

多くの投資家は、配当金の支払額が時系列でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間、オーエスジーは年平均約7.9%増配している。

ボトムライン

オーエスジーは配当支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ 同社はこの間、1株当たり利益をほとんど伸ばしていないが、少なくとも利益とキャッシュフローのうち、配当として支払う割合はかなり低い。これは、経営陣が将来の成長機会に再投資していることを示唆しているのかもしれない。 我々は、収益がより速く成長するのを見たいが、長期的に最高の配当銘柄は、通常、一株当たり利益の力強い成長と低い配当性向の組み合わせであり、OSGはその半分である。 OSGには気に入る点がたくさんあり、私たちはじっくりと検討することを優先したい。

オーエスジーには魅力的な配当がある一方で、この銘柄のリスクも知っておく価値がある。 投資リスクの観点から、我々はOSGの1つの警告サインを特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

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