Stock Analysis
投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、新日本株式会社（東証：1879）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は12月4日に支払われる配当金を受け取るために、9月27日までに新日本の株式を購入することができる。
次回の配当は1株当たり26円で、昨年に続き53円の配当となる。 過去12ヶ月の分配金推移を見ると、現在の株価1606.00円に対して、新日本通商の配当利回りは約3.3%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく寄与するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
企業が収益よりも多くの配当金を支払う場合、配当金は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 幸いなことに、新日本製薬の配当性向は利益のわずか26％と控えめだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 昨年はフリー・キャッシュ・フローの16％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。
新日本製薬の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、減配されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 その点、新日本製薬の1株当たり利益は過去5年間で平均3.7％増加しており、着実な成長を遂げている。 最近の一株当たり利益の伸びは際立ってはいない。 しかし、配当を増やす方法はいくつかあり、そのうちのひとつは、単純に会社が利益の多くを配当として支払うことを選択することである。
多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 10年前のデータ開始以来、新日本製薬は年平均約22％の増配を行っている。 業績が伸びている中で増配しているのは心強く、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。
まとめ
配当の観点から、投資家は新日本製薬を買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、新日本製薬は利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、新日本製薬は配当性向を控えめにしており、長期的にはまだ妥当な業績を上げる可能性がある。 有望な組み合わせであり、この企業はより注意深く見守る価値がある。
新日本製薬は配当の観点からは良い会社だが、この銘柄に関わるリスクについては常に最新の注意を払う価値がある。 当社の分析によると、新日本製薬には1つの警告サインがある。
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Shinnihon
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