マサル（東証1795）の110円配当は魅力的だ

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存じだろう。だからこそ、マサル・コーポレーション（東証：1795）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、マサルが12月27日に支払う配当金を受け取るためには、9月27日以前にマサルの株を購入することができる。

次回の配当金は1株当たり110円。昨年、同社は合計で110円を株主に配当した。 過去1年分を計算すると、現在の株価4050.00円に対して、マサルの配当利回りは2.7%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、マサルの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなります。 幸いなことに、マサルの配当性向は利益の29％と控えめだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 同社はフリー・キャッシュ・フローの45％を配当金として分配しており、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。

マサルの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブであり、これは一般的に配当が持続可能であることを示す。

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利益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 その点、マサルは着実な成長を遂げており、過去5年間の1株当たり利益は平均9.9％増加している。 経営陣は、同社の利益の半分以上を事業内に再投資しており、同社はこの内部留保資金で収益を伸ばしている。 再投資を積極的に行う組織は、一般的に長期的に強くなり、収益や配当の強化といった魅力的な利益をもたらすことができる。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 マサルは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均12％の増配を実現している。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは会社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。

まとめ

マサルは配当金目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益の伸びはいくらか伸びており、マサルは配当として利益とキャッシュフローの半分以下を支払っている。これは、経営陣が事業への再投資を積極的に行っている可能性を示唆するものであり、また、いずれ配当を増やす余地があることを示唆するものでもある。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、マサルは配当支払いに保守的であり、長期的にはまだ合理的な業績を上げる可能性がある。 マサルには好感が持てる点が多い。

その上で、マサルがどのようなリスクに直面しているかを調査しておきたい。 私たちの投資分析では、マサルは3つの警告サインを示している。

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