太平洋工業（東証：7250）の業績には問題があると考える

先週の太平洋工業株式会社（東証：7250）の利益発表は、ヘッドラインの数字は好調だったにもかかわらず、投資家にとっては物足りないものだった。(太平洋工業株式会社（東証：7250）の先週の利益発表は、ヘッドラインの数字が堅調であったにもかかわらず、投資家にとっては圧倒的なものであった。 調査したところ、根本的な問題がいくつか見つかった。

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利益への異常項目の影響

重要なことは、当社のデータによると、太平洋工業の利益は、昨年1年間で76億円の特別項目による押し上げを受けていることである。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのである。 太平洋工業は、2024年3月までの利益に対して、かなり大きな異常項目の貢献があった。 その結果、その異常項目が法定利益を他の場合よりもかなり強くしていると推測できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

太平洋工業の収益性についての見解

前述したように、太平洋工業の特別項目による大幅な増益はいつまでも続くわけではないので、法定利益はおそらく根本的な収益性の目安にはならないだろう。 このため、太平洋工業の法定利益は、その根本的な収益力を示す悪い目安であり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 この点を踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 例を挙げよう：パシフィック・インダストリアルについて、注意すべき3つの警告サインを見つけた。

今日は、Pacific Industrialの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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