HKS（東証：7219）の業績不振は問題の始まりに過ぎないかもしれない

先週、HKS株式会社（東証：7219）が発表した決算は冴えないものだった。(先週発表されたHKS株式会社（東証：7219）の冴えない決算は、株価を下落させるものではなかった。 しかし、投資家はいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

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異常項目が利益に与える影響

HKSの利益を法定数値を超えて理解したい人は、過去12ヶ月間に5,900万円相当の特別損益があったことに注目する必要がある。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を集計したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 名前からして驚くにはあたらない。 もしHKSがこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

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HKSの利益パフォーマンスについての見解

HKSの法定業績は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性をきれいに読み取ることはできないと考える。 従って、HKS の真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヵ月で減少している。 本稿の目的は、HKSのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でHKSが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例を挙げよう：HKSの注意すべき2つの兆候を見つけた。

このノートでは、HKSの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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