田中精密工業（東証:7218）は負債を容易に管理できると考える

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 田中精密工業株式会社（東証:7218）を見てみよう。(田中精密工業株式会社（TSE:7218）は、事業において負債を使用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

借入金は、事業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならないということです。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に、企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

田中精密工業の最新分析をチェックする

田中精密工業の純負債は？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、田中精密工業の2023年12月末の有利子負債は41.8億円で、1年前の69.4億円から減少している。 しかし、それを相殺する96.7億円のキャッシュがあり、54.9億円のネットキャッシュがあることになる。

田中精密工業のバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が106億円、それ以降に返済期限が到来する負債が23.5億円ある。 一方、現金は96.7億円、1年以内に回収予定の債権は44.0億円ある。 流動資産は負債を10億9,000万円上回っている。

この黒字は、田中精密工業のバランスシートが保守的であることを示唆している。 端的に言えば、田中精密工業が負債より現金の方が多いということは、負債を安全に管理できるということである。

さらに良いことに、田中精密工業は昨年、EBITを167％伸ばした。 この成長が維持されれば、数年後の負債はさらに管理しやすくなるだろう。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、田中精密工業の収益である。 田中精密工業の収益について詳しく知りたい方は、長期的な収益推移のグラフをご覧いただきたい。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷徹な現金のみである。 田中精密工業の貸借対照表にはネット・キャッシュが計上されているが、金利・税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 株主にとって嬉しいことに、田中精密工業は過去3年間、EBITを上回るフリーキャッシュフローを生み出している。 このような強力なキャッシュ転換は、ダフト・パンクのコンサートでビートが落ちたときの観客のように私たちを興奮させる。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、田中精密工業は54億9000万円のネット・キャッシュを持ち、バランスシートも良好だ。 その上、EBITの155％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、57億円を手にしている。 では、田中精密工業の負債はリスクなのだろうか？そうとは思えない。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、田中精密工業に投資する前に注意すべき2つの兆候を発見した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、遅滞なくネットキャッシュ成長株リストをチェックしよう。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。