三菱自動車工業（TSE:7211）の株主は少しがっかりしていることだろう。 売上高は2.8億円とほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも104円と予想を上回り、アナリスト予想を12％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったのか、新たに注意すべき点はないのか、アナリストの予想から判断することができる。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
三菱自動車のアナリスト11名によるコンセンサスでは、2025年の売上高は2.86億円と予想されている。これは、過去12ヶ月間の売上高を2.6%上回り、満足のいくものである。 一株当たり法定利益は、同期間に7.7%減の96.09円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を2.85億円、1株当たり利益（EPS）を92.76円と予想していた。 つまり、今回の結果を受けて、コンセンサスは三菱自動車の収益ポテンシャルについてやや楽観的になったようだ。
コンセンサス目標株価は522円で据え置かれ、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストは三菱自動車を1株当たり675円と評価し、最も弱気なアナリストは450円と評価している。 三菱自動車に対する見方は確かに分かれるが、予想レンジは予測不能というほど広くはないと弊社は見ている。
もちろん、これらの見通しを業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 三菱自動車の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で2.6％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率3.8％と比べてのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率3.2%の増収を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、三菱自動車も他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかであろう。
ボトムライン
私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これは三菱自動車の来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、当社のデータによると、三菱自動車の収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、三菱自動車の本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
そのような考えから、我々は、来年の収益よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要であると考えている。 三菱自動車の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
さらに、 私たちが三菱自動車について発見 した 2つの警告 サイン （私たちにはあまりしっくりこない1つを含む）についても学んでください。
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