32％下落したニッタン株（東証：6493）にさらなる不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

ニッタン株式会社（東証：6493）の株価は先月、32％もの大幅下落を記録し、非常に悪い結果となっている。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在29％の株価下落に甘んじている。

株価が大幅に下落したとはいえ、PER（株価収益率）36.3倍のニッタンは、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍割れもザラにある日本市場と比べれば、まだまだ売り優勢に見えるかもしれない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

例えば、ニッタンは最近業績が悪化している。 この先も、多くの企業が同社に期待し、PERの暴落を防いでいるのかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

ニッタンの最新分析を見る

日 アナリストの予測はありませんが、ニッタンの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できます。

成長指標は高PERについて何を語っているか？

ニッタンのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

昨年度の決算を振り返ってみると、残念なことに同社の利益は71％も減少している。 過去3年間を見ても、EPSは90％も縮小している。 というわけで、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

今後12ヶ月で9.8％の成長が予測されている市場と比較すると、最近の中期的な業績から見た同社の下降モメンタムは悲観的だ。

このような情報から、ニッタンが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 PERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで低下すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

ニッタンのPERから何を学ぶか？

これほど強い株価下落の後でも、ニッタンのPERは他の市場を大きく上回っている。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。

ニッタンは中期的に業績が悪化しているため、現在のPERは予想を大きく上回っている。 業績が逆行し、市場予想を下回ると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

あまり水を差したくはないが、ニッタンには注意すべき4つの兆候もある。

もちろん、ニッタンより優れた銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。