日産自動車（東証：6493）の配当金目当ての買いを警戒する理由はこれだ

常連の読者は、我々がシンプリー・ウォール・ストリートで配当を愛していることをご存知だろう。だからこそ、ニッタン株式会社（東証：6493）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日は、企業の基準日の1営業日前であり、企業が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、9月27日以降にニッタン株を購入した投資家は、12月5日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり6円。昨年、同社は合計で12円を株主に分配した。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価271.00円に対して約4.4％の利回りとなる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ 配当が利益でカバーされているかどうか、そして成長しているかどうかを確認する必要がある。

ニッタンの最新分析をチェックする

もし企業が収益よりも多くの配当を支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない-理想的な状況とは言い難い。 ニッタンは昨年、利益の197％という持続不可能な高配当を行った。情状酌量の余地がなければ、減配のリスクがあると考えられる。 二次的なチェックとして、ニッタンが配当金を支払うだけの十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することができる。 昨年はキャッシュフローの6.4％を配当した。

日販の配当金が利益でカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは余裕のあるものであることは良いことだ。 それでも、利益以上の配当が繰り返されるのであれば、心配になる。 利益以上の配当を継続的に支払える企業は極めて少ない。

ニッタンが過去12ヵ月間にどれだけ利益を配当したかは、こちらをクリック。

収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有するのはかなり難しくなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 過去5年間で、ニッタンの1株当たり利益が年率26％減少していることを懸念する理由は、読者の皆さんにはご理解いただけるだろう。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続可能性に疑問を投げかけるものである。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の推移を評価する。 過去10年間、ニッタンは年平均約1.8％増配している。

最終的な見解

投資家は今後の配当のためにニッタンを買うべきか？ 業績が悪化している企業が利益の197％を配当するというのは、あまり良い組み合わせとは言えない。 とはいえ、キャッシュフローはずっと好調で、ニッタンのキャッシュフローには大きなタイミングの問題があるのではないか、あるいは同社が積極的に資産を評価損を計上し、利益を減らしているのではないかと思わせる。 配当の観点からは、ニッタンには手を出さない方がよさそうだ。

配当の質が悪いにもかかわらずニッタンに興味があるのなら、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく知っておくべきだ。 例えば-ニッタンには3つの警告サインがある。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことだ。高利回り配当株の全リストはこちら。

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