株式会社ジェイテクト（東証：6473）の次の配当のために、これらのチェックを行うことなく購入しないでください。

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそのような配当金調査家の一人なら、株式会社ジェイテクト（東証：6473）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある日である基準日の2日前に発生する。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、5月26日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までにジェイテクト株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり25円で、昨年に続き50円である。 ジェイテクトの配当利回りは、現在の株価1173.50円に対して4.3％となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、配当の維持には事業の健全性が欠かせない。 そのため、読者は常にジェイテクトが増配できているか、減配の可能性はないかをチェックする必要がある。

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配当は通常、企業収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常減額されるリスクが高くなる。 ジェイテクトは昨年、利益の112％という持続不可能な高配当を行った。より持続可能な支払い行動がなければ、配当は不安定になる。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 昨年1年間で、同社はフリー・キャッシュ・フローの248%に相当する配当を支払った。 私たちが把握していない事業上の何かがない限り、これは将来減配を余儀なくされるリスクを示唆している可能性がある。

配当の観点からは、利益よりもキャッシュの方が若干重要だが、ジェイテクトの支払いが利益でもキャッシュフローでも十分にカバーされていないことを考えると、この配当の持続可能性が懸念される。

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収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することはかなり難しくなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 そう考えると、ジェイテクトの過去5年間の年率9.6％の減益には違和感を覚える。 一株利益が下がれば、配当の上限額も下がる。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、ジェイテクトは年平均約9.6％の増配を行っている。 収益が縮小しているときに高配当を行うには、利益に対する配当の割合を増やすか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるしかない。 ジェイテクトはすでに利益に対する配当の割合が高いので、業績が伸びなければ、この配当が将来大きく伸びるかどうかは疑わしい。

最終的な結論

配当の観点から、投資家はジェイテクトを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益が減少しているだけでなく、ジェイテクトは利益とキャッシュフローの両方を配当として株主に支払う割合が不快なほど高い。 好転が間近に迫っていると信じるに足る根拠がない限り、本分析では最も魅力のない配当銘柄の一つである。 配当の観点からは、ジェイテクトには手を出さない方がよさそうだ。

配当の質が悪いにもかかわらず、ジェイテクトに興味があるのなら、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく知るべきである。 そのために、ジェイテクトについて我々が発見した2つの警告サイン （深刻な可能性のある1つを含む）について学ぶべきである。

一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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