華能国際電力(HKG:902)の52％を保有する民間企業は5.6％上昇、機関投資家も利益を得た。

重要な洞察

• 華能国際電力は民間企業による支配が大きく、一般株主が経営やガバナンスに関わる意思決定に影響力を持つ。
• 事業の52%を上位3社の株主が保有
• 華能国際電力の24%は機関投資家が保有

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Huaneng Power International, Inc.(HKG:902)の真の支配者を知るには、事業の所有構造を理解することが重要だ。 出資比率は52％で、民間企業が最大株を保有している。 言い換えれば、このグループは同社への投資によって最も利益を得る（または最も損をする）立場にある。

先週の5.6％の値上がりで最も利益を得たのは民間企業だったが、機関投資家も24％の値下がりを受けた。

以下のチャートから、華能国際電力の各所有者について掘り下げてみよう。

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機関投資家の保有比率から、Huaneng Power Internationalについて何がわかるか？

機関投資家は通常、自社の投資家に報告する際、ベンチマークと比較して自社を評価するため、主要指数に採用されると、その銘柄に熱狂的になることがよくあります。特に成長している企業であれば、ほとんどの企業が機関投資家の登録を受けていると思われます。

ご覧のように、機関投資家はHuaneng Power Internationalにかなりの株式を保有しています。 このことは、機関投資家に勤めるアナリストがこの株を見て、気に入っていることを意味する。しかし、他の人と同じように、彼らが間違っている可能性もある。 複数の機関がある銘柄を保有している場合、常に「混雑した取引」をしているリスクがある。そのような取引がうまくいかなくなると、複数の関係者が競って株を早く売るかもしれない。このリスクは、成長の歴史がない企業ほど高い。Huaneng Power Internationalの歴史的な収益と収入は下記でご覧いただけますが、ストーリーには常に続きがあることを覚えておいてください。

ヘッジファンドはHuaneng Power Internationalの株をあまり持っていない。 当社のデータによると、中国華能集団有限公司が発行済み株式の45％を保有する筆頭株主である。 発行済み株式の3.3％、3.1％をそれぞれ保有するウィズダムシャー・アセット・マネジメント株式会社と河北建設投資集団有限公司が第2位と第3位の株主である。

さらに興味深いことに、上位3社の株主は会社の過半数を所有しており、会社の意思決定に影響を与えるほどの力を持っていることがわかった。

企業の機関投資家保有比率を調査することはリサーチに付加価値を与えるが、アナリストの推奨銘柄を調査し、その銘柄の予想パフォーマンスをより深く理解することも良い方法である。 その銘柄をカバーしているアナリストはたくさんいるので、彼らの予想も見てみる価値があるかもしれない。

Huaneng Power International のインサイダー保有状況

インサイダーの定義は国によって若干異なりますが、取締役会のメンバーは常にカウントされます。 経営陣は最終的に取締役会に答えます。しかし、経営者が取締役会のメンバーであることは珍しくなく、特に創業者やCEOであればなおさらです。

インサイダー保有は、リーダーシップ層が会社の真のオーナーのように考えていることを示すものであり、プラスに働く。しかし、インサイダー保有率が高ければ、社内の少数グループに絶大な権力を与えることにもなりかねない。これは状況によってはマイナスとなる。

当社のデータでは、個人的に株式を保有している取締役はいない。 このような低レベルの保有はあまり見られず、データが不完全である可能性があります。しかし、株主は ここをクリックして、インサイダーが株式を売却しているかどうかを確認 することができます 。

一般株主の持ち株比率

一般個人投資家は、Huaneng Power Internationalの株式を24%保有しています。 この保有比率は相当なものですが、他の大株主と方針が一致しない場合、会社の方針を変えるには十分ではないかもしれません。

非上場会社の持ち株比率

非公開企業が発行済み株式の52％を保有していることがわかる。 この事実だけから結論を導き出すのは難しいので、非公開会社の所有者を調べる価値がある。インサイダーやその他の関係者が、別の非公開会社を通じて公開会社の株式と利害関係を持つこともある。

次のステップ

会社を所有するさまざまなグループを検討する価値は十分にあるが、さらに重要な要素が他にもある。 例えば、常に存在する投資リスクについて考えてみよう。 私たちは、 華能電力国際について 2つの警告サイン （少なくとも1つは深刻な可能性がある ）を確認 したので、それらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

しかし、最終的にこの事業のオーナーがどの程度うまくいくかを決めるのは、過去ではなく 未来である。したがって、アナリストが明るい未来を予測しているかどうかを示すこの無料レポートをご覧になることをお勧めする。

注：本記事の数値は、財務諸表の日付が属する月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを用いて算出されている。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。

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