初心者にとっては、たとえ現在、収益や利益の実績がなくても、投資家に対して良いストーリーを語る会社を買うのは良い考え（そしてエキサイティングな展望）に思えるかもしれない。 しかし現実には、企業が毎年、十分な期間にわたって損失を出している場合、投資家は通常、その損失の分け前を受け取ることになる。 赤字の会社は、まだ利益で自らを証明しておらず、最終的には外部資本の流入が途絶える可能性がある。
この種の企業があなたのスタイルではなく、収益を上げ、さらに利益を得る企業が好きなら、チャイナ・タワー（HKG:788）に興味があるかもしれない。仮にこの会社が市場によって公正に評価されているとしても、投資家は、安定した利益を生み出すことが、チャイナタワーに株主への長期的な付加価値を提供し続ける手段であることに同意するだろう。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける準備が整っている。
チャイナタワーの成長スピードは？
市場が漠然とでも効率的だと考えるなら、長期的には企業の株価は一株当たり利益（EPS）の成果に従うと予想するだろう。 したがって、EPSを伸ばしている企業の株を好んで買う投資家はたくさんいる。 過去3年間、チャイナタワーのEPSは年率10％成長している。 この成長率は、それが持続できるのであれば、良い成長率である。
企業の成長を再確認する1つの方法は、収益と税引前利益（EBIT）マージンがどのように変化しているかを見ることである。 チャイナタワーのEBITマージンは昨年とほぼ変わらないが、売上高が3.5％増の1,000億円に達したことは喜ばしい。 これは同社にとって心強いニュースだ！
下のグラフは、同社のボトムラインとトップラインの経年変化を示している。 実際の数字を見るには、チャートをクリックしてください。
もちろん、コツは過去ではなく未来に最良の日を迎える銘柄を見つけることだ。もちろん、過去の業績に基づいて判断することもできますが、プロのアナリストによるチャイナタワーのEPS予測のインタラクティブなグラフをチェックするのもよいでしょう。
チャイナタワーのインサイダーは全株主と一致しているか？
CEOや経営陣が株主よりも自分たちの利益を優先し、過大な給与を受け取っていないかどうかを確認するために、企業の報酬ポリシーをチェックするのは良い習慣です。 チャイナタワーと同規模の時価総額560億円以上の企業のCEOの報酬総額の中央値は、約550万円である。
チャイナタワーのCEOの2024年12月期の報酬総額は493万円に過ぎない。 これは控えめな報酬であり、株主の利益を尊重する姿勢を示唆するものだろう。 CEOの報酬水準は、会社がどのように見られるかの最大の要因であるべきではないが、控えめな報酬は、取締役会が株主の利益を念頭に置いていることを示唆するため、プラスに働く。 また、広い意味で誠実な企業文化の表れとも言える。
チャイナタワーをウォッチリストに加えるべきか？
チャイナタワーの心強い特徴のひとつは、利益を伸ばしていることだ。 これに加え、控えめなCEO報酬は、取締役が株主のために最善を尽くすことに積極的な関心を持っていることを投資家に伝えるはずだ。 つまり、チャイナタワーは少なくともウォッチリストに加える価値があるということだ。 ただし、リスクもあることをお忘れなく。例えば、 チャイナタワーには注意すべき2つの警告サインが ある。
収益が伸びておらず、インサイダーが株を買っていない銘柄を買うとうまくいく可能性は常にある。しかし、これらの指標を重要視する方には、そのような特徴を持つ企業をチェックすることをお勧めします。重要なインサイダー保有に裏打ちされた成長を示している香港企業のリストにアクセスできます。
本記事で取り上げたインサイダー取引は、関連法域における報告対象取引であることにご注意ください。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.