神州国際集団ホールディングス（HKG:2313）は負債を容易に管理できると考える

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 神州インターナショナル・グループ・ホールディングス・リミテッド（HKG:2313）のバランスシートには負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

AIが医療を変えようとしている。この20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

借金はいつ危険か？

借金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は極めて優れた手段となり得る。 企業の負債の利用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

神州国際集団ホールディングスの負債は？

下記の通り、2025年6月末現在、神州国際集団ホールディングスの負債は147億円で、1年前の108億円から増加している。詳細は画像をクリック。 しかしその一方で、276億円の現金もあり、128億円のネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

神州国際集団ホールディングスのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データを拡大すると、神州国際集団ホールディングスは、12ヶ月以内に期限が到来する負債が188億円、それ以降に期限が到来する負債が4億1,550万円あることがわかる。 その一方で、12ヶ月以内に返済期限が到来する現金が276億円、売掛金が68億円ある。 つまり、流動資産は負債総額より151億円多い。

この過剰流動性は、神州国際グループ・ホールディングスが負債に対して慎重なアプローチを取っていることを示唆している。 その強固な純資産ポジションにより、貸し手との問題に直面する可能性は低い。 簡潔に言えば、神州国際集団ホールディングスはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！

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また、神州国際集団ホールディングスは昨年、EBITを16％成長させ、債務負担を軽くしていることも温かく見守っている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、最終的には、事業の将来の収益性が、神州国際集団ホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 ですから、もしあなたが将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

最後に、税務署は会計上の利益を評価するかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 神州インターナショナル・グループ・ホールディングスは、貸借対照表上ではネットキャッシュを持っているかもしれないが、事業が金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、神州インターナショナル・グループ・ホールディングスのフリー・キャッシュ・フローは、EBITの91％と、予想以上に堅調だった。 これは、負債を返済する上で非常に有利な立場にある。

まとめ

負債を懸念する投資家の意見には共感するが、神州国際集団HDには128億円のネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 さらに、EBITの91％をフリーキャッシュフローに転換し、37億カナダドルをもたらしている。 では、神州国際集団ホールディングスの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 例えば、神州インターナショナル・グループ・ホールディングスには 1つの警告サインが ある。

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