BOCアビエーション・リミテッド（HKG:2588）の筆頭株主はプライベート・エクイティ企業で70％を保有、18％は機関投資家が保有している。

重要な洞察

• プライベート・エクイティ企業によるBOCアビエーションへの大幅な支配は、一般株主が経営やガバナンス関連の決定に影響力を持つことを意味する。
• BOCアビエーションの70%は単一の株主（中国銀行集団投資有限公司）によって保有されている。
• 機関投資家がBOCアビエーションの18％を保有

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BOCアビエーション・リミテッド(HKG:2588)の投資家なら誰でも、最も強力な株主グループを知っておくべきだ。 そして、最も大きなパイを握っているグループは、70％の所有権を持つプライベート・エクイティ企業だ。 つまり、株価が上昇すれば最も得をする（下降すれば最も損をする）立場にあるグループだ。

一方、機関投資家の持ち株比率は18％である。 機関投資家は大企業の株式を保有することが多く、中小企業ではインサイダーが目立つ割合を占めると予想される。

下のチャートから、BOCアビエーションの各所有者タイプを掘り下げてみよう。

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機関投資家はBOCアビエーションについて何を語るのか？

多くの機関投資家は、現地市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定します。そのため、彼らは通常、主要なインデックスに含まれる企業により多くの注意を払う。

BOCアビエーションにはすでに株式登録機関がある。実際、彼らは同社の株式をそれなりに保有している。 これは、同社が投資コミュニティで一定の信頼性を持っていることを示すことができる。しかし、機関投資家による検証を鵜呑みにするのは用心した方がいい。機関投資家も時には間違えることがある。 複数の機関投資家が同時にその銘柄に対する見方を変えた場合、株価が急落する可能性がある。したがって、以下のBOCアビエーションの業績推移を見る価値がある。もちろん、本当に重要なのは将来だ。

ヘッジファンドはBOCアビエーションの株をあまり持っていない。 バンク・オブ・チャイナ・グループ・インベストメント・リミテッドは現在、発行済み株式の70％を保有する同社の筆頭株主だ。 これは、彼らが会社の将来について過半数の利益を握っていることを意味する。 フィデリティ・インターナショナル・リミテッドとブラックロック・インクは、それぞれ発行済み株式の10.0％と1.3％を保有し、第2位と第3位の大株主となっている。

機関投資家の保有比率を調べることは、その銘柄の期待パフォーマンスを測定し、フィルターにかける良い方法である。同じことは、アナリストのセンチメントを調査することでも達成できる。 かなりの数のアナリストがこの銘柄をカバーしているので、予想成長率を簡単に調べることができる。

BOCアビエーションのインサイダー保有

インサイダーの正確な定義は主観的なものですが、ほとんどの人は取締役をインサイダーと考えています。 会社の経営陣はビジネスを運営しているが、CEOはたとえ取締役会のメンバーであっても、取締役会に答えることになる。

取締役会が他の株主とうまく連携していることを示すことができるため、ほとんどの人はインサイダー保有をプラスと考える。しかし、このグループに権力が集中しすぎている場合もある。

我々の情報では、BOCアビエーション・リミテッドのインサイダーは会社の1％未満を所有している。 大企業であるため、わずかな出資比率であっても取締役会と株主の間に整合性が生まれる可能性がある。この場合、インサイダーは7,600万香港ドル相当の株式を所有している。 少なくともインサイダーが株式を所有していることは常に良いことだが、そのインサイダーが売却しているかどうかを 確認する価値があるかもしれない。

一般株主

通常個人投資家である一般大衆は、BOCアビエーションの株式を11％保有している。 このグループが必ずしも主導権を握れるわけではないが、会社の運営に実質的な影響力を持つことは確かである。

プライベート・エクイティ所有

70％の株式を保有するプライベート・エクイティ・ファームは、価値創造に焦点を当てた企業戦略の形成に一役買う立場にある。 プライベート・エクイティが長期にわたって存続することもあるが、一般的には投資期間が短く、その名の通り公開企業にはあまり投資しない。しばらくすると、売却を検討し、資本を他に再配分することもある。

次のステップ

誰がその会社を所有しているのかを調べるのは非常に興味深い。しかし、真の洞察を得るためには、他の情報も考慮する必要がある。 例えば、BOCアビエーションについて、投資前に知っておくべき3つの警告サイン（1つは深刻な可能性がある！）を発見した。

私のように、この会社が成長するのか縮小するのかについて考えたいかもしれない。幸いなことに、この無料レポートでは、アナリストによる将来予測を確認することができる。

注：この記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。

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