AIで稼ぐ注目株 いま見るべき3銘柄

世界の中央銀行が利上げと据え置きの間で揺れる中で、AIに本気で投資してきた企業は、その設備投資を実際の利益に変えられているかどうかがより重要になっています。インフレ指標や金利、エネルギー価格が読みづらい局面では、将来の期待だけでなく、すでにAIで収益を上げている「AI earner」に注目することで、収益源のはっきりした銘柄に絞り込みやすくなります。ここでは、その「Profitable AI Stocks」スクリーナーから、注目したい3銘柄を紹介します。

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セレスティカ (TSX:CLS)

概要: セレスティカは、電子機器の設計から部品調達、組立、検査、出荷、アフターサービスまでを一括で請け負うエレクトロニクス製造サービス企業で、クラウド事業者やハイパースケーラー、通信機器、航空宇宙、防衛、産業機器など幅広い企業のサプライチェーンを支えています。近年は、自社開発のハードウェアプラットフォームやオープンソースソフトウェアも提供し、AMDと協業するAIラックスケールプラットフォーム「Helios」など、AIインフラ向けソリューションにも力を入れています。

事業構成: セレスティカの売上は主に、先端技術ソリューション事業が約32.7億ドル、コネクティビティ＆クラウドソリューション事業が約123.2億ドルで構成されており、クラウドや通信向けが大部分を占めています。

時価総額: 約516.8億カナダドル

セレスティカは、AIサーバーや高速ネットワーク機器を中心としたクラウド向けビジネスが好調で、直近1年の利益成長率が107.4%、過去5年平均でも年48.8%と利益が大きく伸びています。一方でP/Eは35.9倍と北米の電子機器業界平均よりやや高く、将来成長をどこまで織り込んでよいかは慎重な判断が必要です。ROEは45%と非常に高く、マージンも7.2%に改善しており収益性は高水準ですが、非現金利益の比率が高い点や、負債を外部借入に全面的に依存している点はリスク材料です。AIインフラ需要が追い風となる一方で、成長シナリオとこれらのリスクのバランスをどう見るかが、この銘柄を検討するうえでの核心になっています。

急加速する利益と高いROEが評価を集める一方で、セレスティカのP/Eや負債構造、非現金利益の比率がどこまで成長ストーリーと噛み合うかはまだ織り込み切れていません。成長とリスクの本当のバランスを見極めたいなら、まずは 3つの主なメリットと1つの重要な大きな警告サイン を確認してみてください。

インテル（INTC）

概要: インテルは、PCやサーバー向けのCPUやGPUなどのプロセッサから、ネットワーク機器、自動運転支援システム、半導体の受託製造（ファウンドリー）まで手がける総合半導体企業です。米国を中心に、アイルランドやイスラエルなど世界各地で設計と製造を行い、クラウド事業者やPCメーカーなど幅広い顧客に製品とサービスを提供しています。

事業構成: インテルの売上は、およそ333億ドルがクライアントコンピューティングとフィジカルAIグループ、約202億ドルがデータセンターとAI事業、約199億ドルがファウンドリー事業、その他が約29億ドルで構成されており、AI関連のプロセッサと受託製造が重要な柱になっています。

時価総額: 約4,623.8億米ドル

インテルに関心を持つべき理由は、AIサーバー需要とファウンドリー事業という2本柱が、これからの収益源として意識されている点です。データセンター＆AI部門の売上が前年同期比で約59%増とされる中で、グーグルやフォーティネットなど外部顧客とのファウンドリー契約や、18A/14Aといった先端プロセスへの投資が進んでいます。一方で、過去数年は損失拡大やROEの低さ、巨額の設備投資によるマージン圧力、株主の希薄化など、課題もはっきりしています。つまり、AIとファウンドリーの成長ストーリーが、資本負担や実行リスクを上回れるかが、インテルを検討するうえでの核心になっています。

AIとファウンドリーの二重の成長ストーリーが本当に評価されているか気になるなら、まずはインテルの収益源と投資負担を整理したインテルの分析レポートをチェックして、見逃されがちなリスクとチャンスの接点を押さえておきたいところです

Klaviyo（KVYO）

概要: Klaviyoは、ECやD2Cブランド向けに、メールやSMS、ソーシャルなど複数チャネルの顧客データを一元管理し、自動配信や分析まで行えるB2C向けCRMプラットフォームを提供しているクラウド企業です。AIを活用したマーケティング支援ツールやカスタマーサポート機能も備え、顧客ごとに最適化されたコミュニケーションを実現しようとしています。

事業構成: Klaviyoの売上は、インターネットソフトウェア事業からの約13.1億米ドルがほぼ全てを占めています。

時価総額: 約5.3b米ドル

Klaviyoに目を向けるべき理由は、AIを組み込んだB2C CRMとマーケティング自動化で、国際展開や中堅以上の顧客への拡大が進んでいる一方で、まだ収益構造や競争環境に課題も抱えていることです。Composer AIやCustomer Agent、HelpdeskなどのAIエージェントやKlaviyo Socialの投入により、マーケティングだけでなく顧客サービスやデータ活用までを一つの基盤で取り込もうとしています。また、買収ではなく自社株買いに資金を振り向けている点も、投資家にとって注目されるポイントです。一方で、インフラやSMSコストによるマージン圧力、Shopifyなど主要パートナーへの依存、ソフトウェア大手との競争など、慎重な見方につながり得る要素も多く残っています。こうした両面をどのように評価するかが、KlaviyoをProfitable AI Stocksの文脈で検討するうえでの焦点となり得ます。

Klaviyoの急拡大するAIマーケティングと自社株買いの組み合わせは、まだ市場で評価が分かれています。成長の裏側にある収益構造と競争リスクまで整理したKlaviyo の分析レポート

ここで紹介した3銘柄は「AIで稼ぐ企業」の一部にすぎず、Simply Wall Stの 収益性の高いAI銘柄スクリーナー では、同じようにAI投資を利益につなげている魅力的なストーリーを持つ企業がさらに63社見つかります。Simply Wall Stなら、AIキャペックスの回収力やキャッシュ創出力、リスクとリターンのバランスといった観点で銘柄を絞り込み、読者自身が高い確信を持てる「AI earner」を効率的に見つけて分析できます。

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もしセレスティカやこれらの企業のいずれかに興味をお持ちでしたら、Simply Wall St に無料登録し、注目している銘柄をウォッチリストに追加して、公正価値との株価の比較や、新たな動きがあった際の状況を追跡しましょう。 取引を行ったあとは、最も重要で実行可能な情報だけを抽出してお届けするポートフォリオ司令センターで保有銘柄を管理できます。 投資の旅のあらゆる段階で、当社のコミュニティを通じて、何千人もの投資家の視点から最良のアイデアだけを絞り込むことができます。 隠れたカタリストやリスクをいち早く見つけることで、意思決定のスピードを高め、市場より一歩先を行くことができるでしょう。

ほかの有望株への好奇心はありますか

次のブレイクアウト候補は、今この瞬間も勢いをつかみつつあります。まだ注目度が低い今こそ、動きが本格化する前に確認して、get in early。

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