Creemos que hay más problemas para Spire (NYSE:SR) que unos beneficios flojos

El mediocre anuncio de beneficios de Spire Inc.(NYSE:SR) de la semana pasada no hundió el precio de las acciones. Sin embargo, creemos que los inversores deben ser conscientes de algunos factores subyacentes que pueden ser motivo de preocupación.

Consulte nuestro último análisis de Spire

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Spire amplió el número de acciones emitidas en un 9,8% durante el año pasado. Por lo tanto, cada acción recibe ahora una parte menor del beneficio. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta las ganancias por acción, es distraerse con los grandes números mientras se ignoran los números más pequeños que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de Spire haciendo clic en este enlace.

¿Cómo afecta la dilución a los beneficios por acción (BPA) de Spire?

Como se puede ver arriba, Spire ha estado creciendo sus ingresos netos en los últimos años, con una ganancia anualizada del 48% en tres años. Los ingresos netos bajaron un 10% en los últimos doce meses. Pero el resultado por BPA fue aún peor, ya que la empresa registró un descenso del 12%. Así que se puede ver que la dilución ha tenido un poco de impacto en los accionistas.

A largo plazo, si los beneficios por acción de Spire pueden aumentar, entonces el precio de la acción también debería hacerlo. Pero, por otro lado, nos entusiasmaría mucho menos saber que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, podría decirse que el BPA es más importante que los ingresos netos a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa puede crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Spire

Durante el último año, Spire emitió nuevas acciones, por lo que existe una notable divergencia entre el BPA y el crecimiento de los ingresos netos. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Spire sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. No obstante, merece la pena señalar que su beneficio por acción ha crecido un 43% en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Por tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto que Spire presenta 3 señales de advertencia (¡una es significativa!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Spire. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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