Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Black Hills Corporation(NYSE:BKH) como una inversión atractiva con su ratio PER de 13,6x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
El crecimiento negativo de los beneficios de Black Hills en los últimos tiempos no ha sido ni mejor ni peor que el de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el rendimiento de los beneficios de la empresa se degrade aún más, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Como mínimo, esperaría que los beneficios no caigan por un precipicio si su plan es comprar algunas acciones mientras la empresa no goza de buena salud.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Black Hills?
La relación precio/beneficio de Black Hills sería típica de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 1,7% en sus resultados. Esto ha agriado el último periodo de tres años, que, sin embargo, logró ofrecer un decente aumento global del 5,2% en el BPA. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los dos analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los tres próximos años el crecimiento será del 4,0% anual. Dado que el mercado prevé un crecimiento del 10% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.
Con esta información, podemos ver por qué Black Hills cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
La clave
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Black Hills mantiene su bajo PER debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general, como se esperaba. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Black Hills (¡1 no se puede ignorar!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Black Hills. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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