El crecimiento de los beneficios subyacentes a tres años de American Water Works Company (NYSE:AWK) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir la rentabilidad de un fondo indexado al mercado. Pero si intenta seleccionar valores por su cuenta, corre el riesgo de obtener una rentabilidad inferior a la del mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de American Water Works Company, Inc.(NYSE:AWK), ya que el precio de la acción ha bajado un 23% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 41%. Además, ha bajado un 12% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los accionistas.

Tras perder un 3,9% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentos de la empresa para ver qué podemos deducir de sus resultados anteriores.

Consulte nuestro último análisis de American Water Works Company

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, American Water Works Company vio mejorar sus beneficios por acción (BPA) en un 6,3% anual. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien que la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido en realidad a una tasa anual del 5,2%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo American Water Works Company; aunque puede que se nos esté escapando algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

American Water Works Company es un valor muy conocido, con una amplia cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad del crecimiento futuro. Si está pensando en comprar o vender acciones de American Water Works Company, debería consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas sobre los beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de American Water Works Company en los últimos 3 años fue del -18%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de American Water Works Company han ganado un 1,0% en el año (incluidos los dividendos). Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 0,5% anual. Así que esto podría ser una señal de que el negocio ha cambiado su suerte. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Aun así, tenga en cuenta que American Water Works Company está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no debería ignorarse...

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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