El negocio de MGE Energy, Inc. (NASDAQ:MGEE) va a la zaga del mercado, pero sus acciones no.
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 22x, MGE Energy, Inc.(NASDAQ:MGEE) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso PER inferiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, MGE Energy lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Hay suficiente crecimiento para MGE Energy?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios PER como el de MGE Energy se consideren razonables.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 15%. El BPA también ha subido un 24% en conjunto desde hace tres años, sobre todo gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 2,7%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10%, lo que resulta notablemente más atractivo.
Con esta información, nos parece preocupante que MGE Energy cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.
¿Qué podemos aprender del PER de MGE Energy?
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de MGE Energy reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. En estos momentos, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 2 señales de advertencia para MGE Energy que hay que tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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