A pesar de unos beneficios inferiores a los de hace cinco años, los inversores en Exelon (NASDAQ:EXC) han subido un 26% desde entonces

Para muchos, el principal objetivo de la inversión es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero todo inversor tiene prácticamente la certeza de contar con valores que rinden por encima y por debajo de lo esperado. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Exelon Corporation(NASDAQ:EXC) por dudar de su decisión de mantener el valor, con una caída del 24% en media década.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia Exelon no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Consulte nuestro último análisis de Exelon

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Si echamos la vista atrás cinco años, tanto el precio de la acción como el BPA de Exelon disminuyeron; este último a un ritmo del 0,7% anual. Esta reducción del BPA es inferior a la reducción anual del 5% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio, en el pasado.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Exelon es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Exelon en los últimos 5 años ha sido del 26%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Exelon han perdido un 3,2% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 28%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de una empresa, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 5% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Exelon está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es preocupante...

Pero atención: Exelon puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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