¿Reflejan los precios de Uber Technologies (UBER) sus perspectivas de crecimiento en los servicios de recogida y entrega a domicilio?

• ¿Se pregunta si Uber Technologies, a unos 84,65 dólares, ofrece un buen valor o pide demasiado? Este artículo repasa las cifras clave para que pueda juzgarlo usted mismo.
• En la última semana, la acción registró un descenso del 1,8%, mientras que la rentabilidad a 30 días es del 3,4% y la rentabilidad a 1 año se sitúa en el 26,3%. Una rentabilidad a 3 años muy elevada y una rentabilidad a 5 años del 50,1% también están determinando la forma en que los inversores piensan sobre el riesgo y la oportunidad.
• Los últimos titulares se han centrado en la posición de Uber como gran actor en los servicios de transporte y entrega a domicilio, junto con el debate en curso sobre cómo escalar estos negocios. Junto con los movimientos del precio de las acciones, este flujo de noticias ha mantenido la atención en si el precio de mercado actual se alinea con el negocio subyacente.
• Simply Wall St otorga actualmente a Uber Technologies una puntuación de valoración de 6 sobre 6, lo que significa que supera todos sus controles de infravaloración. En las secciones siguientes analizaremos lo que esto implica utilizando diferentes enfoques de valoración y terminaremos con una forma de pensar sobre el valor que va más allá de cualquier modelo único.

Uber Technologies obtuvo una rentabilidad del 26,3% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector del transporte.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Uber Technologies

Un modelo de flujo de caja descontado toma estimaciones del efectivo futuro que una empresa puede generar y descuenta esas cantidades a la actualidad para llegar a un valor implícito por acción.

Para Uber Technologies, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 8.660 millones de dólares. Simply Wall St utiliza las estimaciones de los analistas para los próximos años y, a continuación, amplía esas proyecciones hasta 2035 utilizando sus propios supuestos. Por ejemplo, el modelo incluye un flujo de caja libre proyectado de 10.590 millones de dólares en 2026 y 19.330 millones de dólares en 2030, todo ello en dólares y descontado al día de hoy utilizando un marco de 2 fases de flujo de caja libre a capital.

Combinando estos flujos de caja descontados se obtiene un valor intrínseco estimado de 188,18 dólares por acción. En comparación con el precio actual de la acción de unos 84,65 $, este modelo sugiere que Uber Technologies cotiza con un descuento del 55,0% respecto a su estimación DCF, lo que indica que las acciones parecen infravaloradas utilizando este enfoque.

Resultado: INFRAVALORADAS

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Uber Technologies está infravalorada en un 55,0%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 884 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Uber Technologies.

Enfoque 2: Precio de Uber Technologies frente a beneficios

En el caso de una empresa que genera beneficios, el PER es una forma directa de pensar en lo que se está pagando por cada dólar de beneficio. Un PER más alto o más bajo suele reflejar cómo sopesa el mercado el potencial de crecimiento frente a riesgos como la presión competitiva, los cambios normativos o la incertidumbre del modelo de negocio.

Uber Technologies cotiza actualmente a un PER de 10,57 veces. Se sitúa por debajo del PER medio del sector del transporte, de 33,56 veces, y de la media de su grupo, de 61,89 veces. A primera vista, esto apunta a un múltiplo de beneficios inferior al de muchas empresas comparables.

Simply Wall St también calcula un "Fair Ratio" propio para Uber Technologies de 16,49 veces. Está diseñado para estimar cuál podría ser un PER razonable una vez que se tienen en cuenta elementos como el crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, las características del sector, el tamaño de la empresa y los principales riesgos. Dado que vincula el múltiplo a los fundamentos específicos de Uber Technologies en lugar de limitarse a comparaciones generales entre pares o con el sector, puede proporcionar un punto de referencia más adaptado. Dado que el PER real de 10,57 veces se sitúa por debajo del Ratio Justo de 16,49 veces, este enfoque sugiere que las acciones pueden estar cotizando con un descuento con respecto a lo que podrían implicar esos fundamentales.

Resultado: DESCUENTO

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1440 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Uber Technologies

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de Uber Technologies con una previsión financiera y un valor justo que puede comparar con el precio actual de la acción.

En Simply Wall St, las Narrativas se encuentran en la página de la Comunidad y le permiten establecer sus propios supuestos para los futuros ingresos, ganancias y márgenes, y luego traducirlos en un valor razonable estimado. Esto le permite ver si su historia le hace pensar que Uber Technologies está más cerca de la compra, la retención o la venta en función de cómo se sitúa ese valor razonable frente al precio actual.

Estas Narrativas se actualizan automáticamente a medida que se añade a la plataforma nueva información, como noticias o beneficios. Esto significa que su visión del valor razonable puede mantenerse alineada con las últimas cifras sin tener que reconstruir su modelo desde cero.

Por ejemplo, una narrativa de Uber Technologies en la página de la Comunidad asigna actualmente un valor razonable de unos 75 USD por acción basándose en hipótesis como una tasa de crecimiento de los ingresos del 4,2%, un margen de beneficios del 27,07% y un PER futuro de 14,57x. Otra Narrativa aplica un valor razonable de unos 110,72 USD por acción utilizando una tasa de crecimiento de los ingresos del 14,60%, un margen de beneficios del 14,00% y un PER futuro de 27,31x. Esto demuestra que las distintas opiniones sobre el negocio pueden dar lugar a estimaciones muy diferentes de lo que podrían valer las acciones.

En el caso de Uber Technologies, sin embargo, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales narrativas sobre Uber Technologies:

🐂 Caso alcista de Uber Technologies

Valor razonable en esta Narrativa, unos 110,72 dólares por acción

Descuento implícito a este valor razonable, alrededor del 23,5% basado en el precio reciente de 84,65 USD utilizando ((110,72 menos 84,65) dividido por 110,72)

Supuesto de crecimiento de los ingresos, en torno al 14,60% anual

• Los analistas de este punto de vista ven márgenes a largo plazo apoyados por la personalización de productos impulsada por IA, programas de membresía y servicios de mayor margen como publicidad y herramientas de plataforma.
• Vinculan gran parte del poder de ganancias a largo plazo a las asociaciones autónomas y eléctricas con grupos como Waymo, Lucid y Nuro, que consideran importantes para la estructura de costes y la escala a lo largo del tiempo.
• El valor razonable de unos 110,72 dólares se construye sobre unos ingresos que crecen en torno al 14,60% anual, unos márgenes de beneficio en torno al 14,00% y un PER futuro de unas 27,31x, todo ello descontado utilizando una tasa algo superior al 8%.

🐻 Caso bajista de Uber Technologies

Valor razonable en esta Narrativa, en torno a 75,00 dólares por acción

Prima implícita a este valor razonable, en torno al 12,6% basada en el precio reciente de 84,65 USD utilizando ((84,65 menos 75,00) dividido por 75,00)

Supuesto de crecimiento de los ingresos, en torno al 4,20% anual

• Este autor utiliza un marco de beneficios y PER para 2030 y llega a una capitalización de mercado a valor razonable de entre 90.000 y 135.000 millones de dólares, por debajo del valor de mercado actual de 192.000 millones de dólares citado en la Narrativa.
• Suponen unos ingresos para 2030 de entre 65.000 y 70.000 millones de dólares, con un EBITDA de entre 14.000 y 15.000 millones de dólares y un margen del 22%, incluidos los beneficios que atribuyen a los vehículos autónomos.
• Sobre la base de estos datos, concluyen que las acciones parecen caras en relación con su valor razonable de 75 dólares por acción y marcan una banda de entrada preferente de 65 a 75 dólares por acción.

En conjunto, estas dos narrativas muestran cómo las diferentes hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes, la economía de los vehículos autónomos y el múltiplo que los inversores podrían estar dispuestos a pagar pueden dar lugar a opiniones muy diferentes sobre el valor actual de Uber Technologies. Su propia visión de las cifras y los riesgos determinará qué narrativa, si es que hay alguna, se acerca más a la forma en que desea enmarcar las acciones.

¿Tienes curiosidad por saber cómo los números se convierten en historias que dan forma a los mercados? Explore las narrativas comunitarias

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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