El optimismo por Knight-Swift Transportation Holdings (NYSE:KNX) ha crecido esta última semana, a pesar del descenso de cinco años en los beneficios

Por lo general, los expertos en selección de valores buscan valores que se comporten mejor que el mercado en general. La compra de empresas infravaloradas es una forma de obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas a largo plazo de Knight-Swift Transportation Holdings Inc.(NYSE:KNX) han disfrutado de una revalorización de la acción del 94% en la última media década, muy por encima de la rentabilidad del mercado, que ronda el 67% (sin incluir dividendos).

Dado que el valor ha aumentado su capitalización bursátil en 657 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha sido el motor de la rentabilidad a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de Knight-Swift Transportation Holdings

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Knight-Swift Transportation Holdings vio en realidad cómo su BPA caía un 10% al año.

Esencialmente, no parece probable que los inversores se centren en el BPA. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de las acciones, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,0% esté apuntalando el precio de la acción. En cambio, es probable que el crecimiento de los ingresos del 9,2% anual se considere una prueba de que Knight-Swift Transportation Holdings está creciendo, un dato realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté priorizando el crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en este momento.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Knight-Swift Transportation Holdings es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Knight-Swift Transportation Holdings en los últimos 5 años ha sido del 102%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 14% en el último año, los accionistas de Knight-Swift Transportation Holdings perdieron un 0,5% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 15%, cada año, durante cinco años. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia en Knight-Swift Transportation Holdings , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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