Los accionistas parecían satisfechos con el sólido informe de resultados de FedEx Corporation(NYSE:FDX) de la semana pasada. Al analizar en profundidad las cifras, encontramos varios factores alentadores más allá de los beneficios principales.
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¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?
Para entender correctamente los resultados de beneficios de FedEx, tenemos que considerar el gasto de 739 millones de dólares atribuido a elementos inusuales. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que esas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no vuelvan a aparecer, esperaríamos por tanto que FedEx produjera un beneficio mayor el año que viene, en igualdad de condiciones.
Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de FedEx
Los elementos inusuales (gastos) restaron beneficios a FedEx durante el año pasado, pero es posible que veamos una mejora el año que viene. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de FedEx infravaloren en realidad su potencial de beneficios. Y el BPA ha subido un 11% en los últimos doce meses. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Un ejemplo: Hemos detectado dos señales de advertencia en FedEx que debería tener en cuenta.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de FedEx. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si FedEx puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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