Los accionistas de Delta Air Lines (NYSE:DAL) han ganado un 20% CAGR en los últimos tres años

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si se eligen valores individuales con destreza, se pueden obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas de Delta Air Lines, Inc.(NYSE:DAL) han visto subir el precio de la acción un 69% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (23%, sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han ganado un 55%, incluidos los dividendos.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Delta Air Lines pasó de tener pérdidas a ser rentable. Por tanto, cabría esperar una subida del precio de la acción durante ese periodo.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Delta Air Lines.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Delta Air Lines en los últimos 3 años ha sido del 72%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Delta Air Lines han recibido una rentabilidad total para el accionista del 55% durante el último año. Y eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 1,7% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Delta Air Lines que debería tener en cuenta.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas empresas infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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