La relación precio/beneficios (o "PER") de 2,9 veces de Danaos Corporation(NYSE:DAC) podría hacerla parecer una compra fuerte en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 33 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
Los últimos tiempos han sido agradables para Danaos, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todo el mundo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
Existe la presunción inherente de que una empresa debe rendir muy por debajo del mercado para que ratios de PER como el de Danaos se consideren razonables.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción en un 6,2% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 356% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones del único analista que cubre la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 21% anual en los próximos tres años. Con una previsión de crecimiento anual del 10%, se trata de un resultado decepcionante.
Con esta información, no nos sorprende que Danaos cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
¿Qué podemos aprender del PER de Danaos?
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Danaos mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Dicho esto, tenga en cuenta que Danaos está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Danaos. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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