¿Está utilizando JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) la deuda con sensatez?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que JetBlue Airways Corporation(NASDAQ:JBLU) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Consulte nuestro último análisis de JetBlue Airways

¿Cuál es la deuda de JetBlue Airways?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que JetBlue Airways tenía una deuda de 3.070 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, lo que supone una reducción de 3.300 millones de dólares en un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 1.570 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 1.500 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de JetBlue Airways?

Podemos ver en el balance más reciente que JetBlue Airways tenía pasivos por valor de 3.630 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 6.890 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 1.570 millones de dólares en efectivo, así como de cuentas por cobrar valoradas en 336 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 8.610 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Esta deficiencia pesa mucho sobre la propia empresa, de 2.280 millones de dólares, como si un niño tuviera que soportar el peso de una enorme mochila llena de libros, ropa deportiva y una trompeta. Así que creemos que los accionistas deben vigilar de cerca este asunto. Después de todo, JetBlue Airways probablemente necesitaría una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de JetBlue Airways para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, JetBlue Airways no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 5,0%, hasta los 9.600 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido en empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, JetBlue Airways ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 33 millones de dólares a nivel de EBIT. Combinando esta información con los importantes pasivos a los que ya nos hemos referido, tenemos, como mínimo, muchas dudas sobre este valor. Por supuesto, podría mejorar su situación con un poco de suerte y una buena ejecución. Sin embargo, no apostaríamos por ella, dado que ha evaporado 806 millones de dólares en efectivo en los últimos doce meses y no dispone de muchos activos líquidos. Así pues, consideramos que se trata de un valor de alto riesgo y no nos sorprendería en absoluto que la empresa pidiera dinero a los accionistas dentro de poco. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para JetBlue Airways (¡una es potencialmente grave!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.