¿Cambia la rápida expansión de la banda media 5G de AT&T los argumentos a favor de AT&T (T)?

• A principios de esta semana, AT&T anunció el rápido despliegue a nivel nacional del espectro de banda media adquirido a EchoStar, actualizando casi 23.000 emplazamientos celulares para ofrecer velocidades de descarga 5G hasta un 80% más rápidas y una conectividad ampliada para clientes de movilidad e Internet doméstico en más de 5.300 ciudades de 48 estados.
• Esta integración a gran escala mejora el liderazgo de la red de AT&T y posiciona a la empresa para un crecimiento a largo plazo eficiente en términos de capital al aumentar su capacidad para adquirir y retener clientes que se suscriben tanto a servicios inalámbricos como de internet doméstico.
• A continuación, exploraremos cómo las mejoras 5G de costa a costa del espectro recién integrado pueden influir en la narrativa de inversión de AT&T.

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Resumen de la narrativa de inversión de AT&T

Para ser accionista de AT&T, se necesita confianza en que las inversiones en mejoras de la red y convergencia se traducirán en crecimiento recurrente, relaciones con clientes de mayor valor y márgenes mejorados. El rápido despliegue de espectro de banda media apoya directamente el catalizador de la convergencia mediante la expansión del 5G de alta velocidad y la conectividad doméstica. Sin embargo, el mayor riesgo a corto plazo, el churn inalámbrico persistente en un entorno ferozmente competitivo, sigue siendo una preocupación significativa a pesar de estas mejoras en la red, y el impacto en el churn aún está por verse.

La colaboración con Tech Mahindra para licenciar las plataformas automatizadas de pruebas de red 5G de AT&T es particularmente relevante, ya que demuestra la inversión en curso para garantizar un rendimiento de red robusto y fiable. Una infraestructura fiable es clave para minimizar la fuga de clientes y apuntala directamente los catalizadores de crecimiento a corto plazo en torno a la expansión del 5G y las ofertas convergentes.

Pero los inversores también deben ser conscientes de que, si bien el alcance de la red de AT&T está avanzando rápidamente, la presión de los precios agresivos de la competencia aún podría amenazar la retención de abonados en los próximos trimestres....

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La narrativa de AT&T prevé unos ingresos de 130.600 millones de dólares y unos beneficios de 17.000 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 1,7% y un aumento de los beneficios de 4.300 millones de dólares desde los 12.700 millones actuales.

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Explorar otras perspectivas

Algunos de los analistas más optimistas veían los ingresos de AT&T alcanzando los 130.200 millones de dólares en tres años, con unos beneficios de 17.600 millones de dólares. Si coinciden con ellos, el impulso del espectro 5G podría acelerar esa trayectoria y ayudar a mejorar los márgenes. Estas opiniones son mucho más positivas que las del consenso, así que asegúrese de sopesar ambos lados antes de decidir qué historia de crecimiento cree que se ajusta mejor al futuro de AT&T.

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