Los sólidos resultados reflejan la solidez empresarial de Iridium Communications (NASDAQ:IRDM)

A pesar de que Iridium Communications Inc.(NASDAQ:IRDM ) registró fuertes ganancias, los inversores parecieron sentirse decepcionados. Nuestro análisis dice que los inversores deberían ser optimistas, ya que los fuertes beneficios se asientan sobre bases sólidas.

Vea nuestro último análisis de Iridium Communications

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Para comprender correctamente los resultados de beneficios de Iridium Communications, debemos tener en cuenta el gasto de 34 millones de dólares atribuido a partidas inusuales. Aunque las deducciones debidas a partidas inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Suponiendo que esos gastos inusuales no vuelvan a producirse, esperaríamos por tanto que Iridium Communications produjera un mayor beneficio el próximo año, en igualdad de condiciones.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Una situación fiscal inusual

Habiendo analizado ya el impacto de los elementos inusuales, debemos señalar también que Iridium Communications obtuvo un beneficio fiscal de 26 millones de dólares. Esto es significativo porque las empresas suelen pagar impuestos en lugar de recibir beneficios fiscales. Estamos seguros de que la empresa estaba satisfecha con su beneficio fiscal. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden impulsar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita todos los años, podríamos ver caer notablemente su rentabilidad, en igualdad de condiciones. Si bien nos parece positivo que la empresa haya registrado un beneficio fiscal, esto significa que es muy probable que el beneficio estatutario sea mucho mayor de lo que sería si los ingresos se ajustaran por factores puntuales.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Iridium Communications

En su último informe, Iridium Communications obtuvo un beneficio fiscal que podría hacer que su beneficio pareciera mejor de lo que realmente es a nivel subyacente. Pero, por otra parte, también ha visto cómo una partida inusual deprimía su beneficio. Teniendo en cuenta todos estos factores, pensamos que los resultados estatutarios de Iridium Communications son un reflejo decente de su poder de beneficio subyacente. A la hora de analizar un valor, hay que tener en cuenta los riesgos que entraña. Por ejemplo, hemos observado que Iridium Communications presenta 3 señales de alerta (¡1 es preocupante!) que merecen su atención antes de proseguir con el análisis.

Nuestro examen de Iridium Communications se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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