Zepp Health Corporation (NYSE:ZEPP) parece barata tras caer un 27%, pero quizá no lo suficientemente atractiva

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Zepp Health Corporation(NYSE:ZEPP) han bajado un considerable 27% en el último mes, lo que continúa una horrible racha para la empresa. En lugar de ser recompensados, los accionistas que ya han aguantado durante los últimos doce meses se encuentran ahora con una caída del 38% en el precio de las acciones.

Tras la fuerte caída del precio, Zepp Health podría estar enviando señales de compra en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de la electrónica en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 1,8x e incluso P/S superiores a 4x no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Zepp Health para los accionistas?

Zepp Health ha estado luchando últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápido que la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados de ingresos persistan, lo que ha reprimido el P/S. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlas un buen valor. De no ser así, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Zepp Health?

Para justificar su ratio P/S, Zepp Health necesitaría producir un crecimiento lento que vaya a la zaga del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 40%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 61% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé una caída de los ingresos del 7,8% durante el próximo año, según los dos analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del sector crezca un 2,9%.

Con estos datos, no nos sorprende que Zepp Health cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

¿Qué significa la PER de Zepp Health para los inversores?

Los movimientos hacia el sur de las acciones de Zepp Health significan que su PER se sitúa ahora en un nivel bastante bajo. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Resulta evidente que Zepp Health mantiene su bajo P/V por la debilidad de su previsión de descenso de los ingresos, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja P/S, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Zepp Health tiene 1 señal de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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